BDI与干散货供需增速的趋势对比图
2大西洋出货明显好转,是市场反弹的主要力量
淡水河谷产能达3000万吨的Brucutu矿区复产请求获批,巴西铁矿石周度发货量回升到700万吨左右,基本恢复到矿难前的平均水平,矿价升至近5年半来的新高,各大矿商发货积极,推动6月份以来好望角型船大西洋往返航线租金涨幅高达192%,同期的太平洋往返航线涨幅77%。
南美粮食出口需求较往年旺盛,前4个月中国进口阿根廷大豆增长23倍,有利于中小船型南美至中国航线。黑海谷物出口进入旺季,与往年以短航线为主不同,今年黑海谷物更多的出口至远东地区,长航线货盘增多。
3大西洋阶段性缺船,促成了近两个月的快速反弹
前期好望角型船大西洋市场过低,导致空放船大幅减少,加上巴西矿难引起的减产预期较强,一些船东调整了整个下半年的运力布局,减少大西洋的运力投放,更多的船舶转向太平洋。在需求逐步恢复的情况下,大西洋运力出现阶段性供不应求,客观上促成了近两个月的快速反弹。
二、下半年市场仍然值得期待
下半年来看,影响近期市场的主要因素仍会延续,尤其是铁矿石补库需求、脱硫塔安装、季节性因素,将会为市场提供额外支撑。
1铁矿石补库需求,将明显带动中国进口需求
自2018年3月份开始,铁矿石进入本轮周期的去库存阶段,至今已经持续了近一年半的时间,巴西溃坝事故导致处去库存加速。目前,港口铁矿石已经跌至1.14亿吨,比最高位下跌了30%,处于阶段性低位水平,一般相信,本轮去库存逐步进入尾声,下一轮铁矿石补库需求有望很快启动。从历史走势来看,补库存阶段,对铁矿石进口量及BDI走势将起到较大利好支撑。
2大型船舶安装脱硫塔,导致运力供应收缩
Clarkson估计6月全球0.3%的好望角型船进坞安装脱硫塔,驱动租金快速上涨。这一趋势在未来一年内只增不减,最新的数据显示,已装和将装脱硫塔的散货船舶达到627艘,其中好望角型船286艘,其他船型341艘,占当前散货船运力总规模的10%,其中好望角型船安装的占比达到17%。现役的252艘VLOC船舶(22万吨以上船舶),已经安装的22艘,计划安装的67艘,占全部VLOC的比例接近40%。整体上,安装时间按30至40天计算,10%左右的运力安装脱硫塔,“停运”时间将吸收约1%的散货船队运能,大型船舶的运力供应受影响程度更为明显。