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胡塞威胁下，集装箱船加速重返曼德海峡
随着主干航线集装箱船加速回归，10月曼德海峡船舶流量显著回升，但胡塞武装再度发动袭击，凸显班轮公司恢复红海航线仍面临安全风险。
劳氏信息咨询数据显示，10月共有1,363艘次船舶通过曼德海峡，较9月的1,215艘次增长12.2%；通行总吨位环比增长17%，至1.123亿载重吨。
增量几乎全部来自集装箱船。其过境量由9月的315艘次增至10月的426艘次，环比增长35%。新增的111艘次占当月船舶通行增量的四分之三，贡献了89%的吨位增幅。
这是迄今最明确的迹象，表明班轮业重返红海已转化为曼德海峡船舶流量的持续回升，而非仅仅推高苏伊士运河的通行量。
但这一复苏仍不透明。
劳氏信息咨询船舶追踪数据的分析显示，10月426个集装箱船过境航次中，估计有212个关闭了AIS。由于“暗航”主要集中在大型主干航线船舶，其吨位约占集装箱船过境总吨位的四分之三。
已识别的MSC和达飞轮船航次全部关闭AIS，马士基55个航次中也有54个关闭AIS。相比之下，中远海运和东方海外的船舶几乎全程保持AIS信号。
这些暗航是根据AIS信号中断推算得出，并非直接观测结果。随着相关船舶重新出现在追踪系统中，数据仍可能被追溯修正。
关闭AIS的集装箱船航次占比已从1月的18%升至10月的50%，反映出班轮公司虽然出于商业考虑重返航程更短的红海航线，但对当地安全风险仍保持高度警惕。
MSC领跑回归
MSC是推动集装箱船流量回升的主力。其曼德海峡过境航次估计从9月的19个增至10月的77个，贡献了当月111个新增集装箱船航次中的58个。
中远海运和东方海外的过境航次由6个增至22个，马士基和达飞轮船则分别录得约55个和60个航次。10月，这四大班轮集团合计完成214个航次，约为2023年同期的70%。
大型集装箱船也在加速回归。10月，载重吨超过12万吨的集装箱船完成160个过境航次，远高于一年前的12个，但仍低于红海危机前的254个。
这一趋势与班轮公司加快恢复苏伊士航线网络相吻合。预计到2027年初，全球三大班轮联盟和MSC将恢复相当一部分苏伊士航线，长荣海运也在筹备近三年来首次重返该水域。
不过，曼德海峡船舶流量距离全面恢复仍有较大差距。10月集装箱船通行量按艘次计算恢复至2023年同期的68%，按吨位计算恢复至59%。整体通行吨位虽同比增长43%，但仍较2023年10月低46%。
复苏集中于集装箱船
其他船型重返曼德海峡的速度远不及集装箱船。剔除集装箱船后，10月船舶通行量按艘次和吨位计算，均仅为危机前水平的约52%；过境量也仅从900艘次小幅增至937艘次。
散货船过境量从7月的402艘次降至10月的302艘次，同比下降16%。液化天然气船仍基本缺席，10月仅有1艘次通过，危机前则为72艘次；液化石油气船通行量也再次降至接近于零。
汽车运输船是明显的例外，10月过境量达到60艘次，创2023年12月以来新高。
这种分化也解释了苏伊士运河与曼德海峡数据呈现出的不同走势。
10月，苏伊士运河迎来红海船舶大规模撤离以来最繁忙的一个月，主要由原油油轮推动，包括从延布北运的沙特原油和南运的俄罗斯原油。但这些流量部分源于地缘政治造成的贸易流向变化，并不意味着红海航线正在全面恢复。
相比之下，曼德海峡的复苏更为集中，增长几乎全部来自集装箱船，而且发生在安全形势恶化之际。
沙特领导的多国联军周二表示，已拦截胡塞武装向沙特发射的导弹和一架无人机，袭击目标包括利雅得和东部省。胡塞武装控制的媒体则称，沙特对萨那发动了空袭。这是继胡塞武装9月向曼德海峡方向推进后，地区局势再次升级。
对班轮公司而言，10月标志着复航明显提速，但距离恢复正常仍有差距。危机前约三分之二的集装箱船流量已经回归，大型船舶也在加速返回，已公布的航线调整预示通行量还将继续增加。
不过，半数过境航次关闭了AIS，显示班轮公司重返红海时仍对安全风险保持高度警惕。
